כשהביקוש לחישוב עולה מהר יותר מהיכולת לבנות דאטה-סנטרים, גם חברת ענן שנוסדה בינואר הופכת לספק אסטרטגי.
יש הבדל בין "חברה צעירה" ל"חברה שנוסדה השנה", ואנתרופיק בכל זאת בחרה לחתום איתה על אחת מעסקאות הענן הגדולות בהיסטוריה שלה. מדובר בהסכם בהיקף 10 מיליארד דולר לשש שנים מול Volta — סטארטאפ תשתיות שנוסד בינואר 2026 בידי בכירים לשעבר מברוקפילד אסט מנג'מנט, ועד לפני חצי שנה לא היה קיים בכלל.
המודל של Volta פשוט למדי: החברה חוכרת קיבולת חישוב של AI ומסייעת ללקוחות במימון עסקאות לרכישת שבבים יקרים — עסק שדומה יותר לגוף פיננסי ממונף מאשר לחברת תשתיות קלאסית. כדי לספק את הסחורה בפועל היא משתפת פעולה עם Bitdeer, חברת כרייה של קריפטו, בהקמת דאטה-סנטר בנורווגיה בעוצמה של 133 מגה-ואט, שיופעל על שבבי Vera Rubin — הדור החדש של Nvidia. גם זו תופעה שמאפיינת את הבום הנוכחי: תשתיות שנבנו במקור לכרייה קריפטוגרפית עוברות בזריזות לשירות מודלי שפה.
התשובה הפשוטה היא שאנתרופיק לא באמת קונה ותק — היא קונה תור. הביקוש לחישוב גדל מהר יותר מקצב בניית הדאטה-סנטרים, וכל ספק שמסוגל להבטיח קיבולת עתידית הופך לשותף אסטרטגי, גם אם הלוגו שלו הודפס לפני חודשים ספורים. Volta כבר גייסה 300 מיליון דולר במימון פרטי לפי שווי של 2.4 מיליארד דולר, כך שהמשקיעים כבר הימרו על אותה תזה.
העסקה עם Volta לא מגיעה בוואקום. בחודשים האחרונים אנתרופיק חתמה גם על הסכמי חישוב עם SpaceX ועם אמזון, במסגרת מה שהפך לספרינג רכש כמעט רציף אחרי סבב גיוס של 65 מיליארד דולר מוקדם יותר השנה. החברה גם נבחנת בימים אלה לקראת הנפקה אפשרית עד סוף השנה — כלומר כל עוד ההנפקה לא קרתה בפועל, הדרך היחידה לממן את מרוץ החישוב היא לחתום על עוד ועוד התחייבויות רב-שנתיות.
מה שבולט כאן הוא לא רק הסכום, אלא הפער בין גודל ההימור לגודל השחקן שמקבל אותו. עסקה של 10 מיליארד דולר בדרך כלל מלווה בעשרות שנות פעילות ומאזן מוכח; כאן היא מלווה בחברה שעדיין לא חגגה יום הולדת ראשון. אם הבום הזה ימשיך בקצב הנוכחי, זה כנראה לא יהיה המקרה האחרון שבו הצורך בקיבולת מנצח את הצורך בהיסטוריית אשראי.
