השבוע השני ברציפות שבו אנבידיה שולפת צ'ק ענק כדי להבטיח שיהיה מי שיבנה את המקומות שבהם ירוצו השבבים שלה.
אנבידיה ממשיכה לפתוח את הארנק, והפעם היעד הוא לא סטארטאפ בינה מלאכותית אלא חברת נדל"ן. ב-21 באוגוסט הודיעה החברה על שותפות אסטרטגית עם קלאבליף אינפרסטרקצ'ר (Cloverleaf Infrastructure), יזמית קרקעות שמתמחה באיתור והכנת שטחים "מוכנים לחפירה" עבור מרכזי נתונים — עם חיבור לחשמל נקי, קירור ותשתית שכבר סגורים מראש. כחלק מהעסקה, אנבידיה רוכשת נתח מיעוט בחברה. הסכום לא פורסם רשמית, אבל לפי דיווח של וול סטריט ג'ורנל מדובר בכמה מאות מיליוני דולרים.
קלאבליף היא חברה צעירה יחסית — הוקמה ב-2024 וגייסה באותה שנה 300 מיליון דולר. מאז היא הספיקה למכור פרויקטים שתומכים בלמעלה מ-7 גיגה-וואט של קיבולת, כולל אתרים בוויסקונסין שנמכרו למפעילות כמו אורקל ו-OpenAI. במילים אחרות: מדובר בחברה שכבר עכשיו יושבת בלב שרשרת האספקה של תעשיית ה-AI, הרבה לפני שמישהו בכלל התקין GPU בשטח.
מבחינת אנבידיה, זו לא רק השקעה פיננסית. הלקוחות של קלאבליף יקבלו גישה למלוא המחסנית של אנבידיה — מחישוב מואץ ורשתות תקשורת ביצועים גבוהים, ועד תוכנת התשתית והפלטפורמה שלה, כולל מערכת DSX שנועדה לסייע בקבלת החלטות על בחירת אתר, אספקת חשמל, קירור ותכנון תשתית החישוב. הרעיון הוא לחבר בין הקרקע, האנרגיה והשבבים לכדי חבילה אחת, כדי שלקוחות יוכלו להקים קיבולת מהר יותר ולמצות כל מגה-וואט זמין.
יש כאן גם היגיון עסקי פשוט יותר, שקצת פחות מדברים עליו בהודעות לעיתונות: ככל שיותר שטחים וחשמל זמינים למרכזי נתונים, כך גדל הביקוש לשבבים של אנבידיה עצמה. החברה לא רק מוכרת את הכלים לבניית "מפעלי AI" — היא גם משקיעה בבניית המפעלים בעצמם, וכך למעשה מממנת חלק מהביקוש העתידי למוצר שלה.
העסקה עם קלאבליף לא מגיעה בוואקום. היא נחתמת ימים ספורים אחרי שאנבידיה הודיעה על השקעה של 1.5 מיליארד דולר ב-SB Energy, חברת פיתוח מרכזי נתונים בבעלות סופטבנק. יחד, שתי העסקאות מציירות תמונה ברורה: אנבידיה לא מסתפקת בלהיות הספקית של תעשיית ה-AI, היא הופכת בהדרגה גם לאחת המממנות המרכזיות של התשתית הפיזית שעליה כל הענף נשען — קרקע, חשמל וקירור, לא פחות משבבים.
השאלה שנשארת פתוחה היא כמה זמן דגם כזה יכול להימשך בקצב הזה, כשחלק ניכר מהביקוש למוצרי אנבידיה נתמך, ולו חלקית, בהון שיוצא מאותה חברה עצמה.
