החברה שנבנתה כדי להביס את אנבידיה בשבבי AI, מגייסת עכשיו כסף כדי למכור זמן מחשוב על שבבי אנבידיה. ולפי השווי החדש, זה עולה לה ביוקר.
יש משהו כמעט אירוני בסיפור של גרוק (Groq). החברה קמה כדי להוכיח שאפשר לבנות שבב ייעודי, ה-LPU, שיביס את אנבידיה במשימת ה-inference — הרצת מודלים מאומנים בזמן אמת, לא האימון עצמו. עכשיו, אחרי שהמייסד שלה עבר בעצמו לאנבידיה, החברה שנשארה מאחור מגייסת כסף כדי למכור לקוחות על גבי שבבי אנבידיה. זה מה שנקרא לסגור מעגל.
הגיוס החדש: 350 מיליון דולר בהובלת קרן ההשקעות Disruptive, עם השתתפות מתוכננת של אנבידיה עצמה, לפי שווי חברה של 3.5 מיליארד דולר. מספר מכובד בפני עצמו, אבל כשמסתכלים אחורה הוא מספר מביך: בספטמבר האחרון גרוק גייסה לפי שווי של 6.9 מיליארד דולר — כמעט כפול. תוך פחות משנה השווי שלה נחתך בערך בחצי.
הסיבה לצניחה מתחילה בעסקה שנחתמה בין גרוק לאנבידיה בסוף דצמבר 2025: הסכם רישוי לא-בלעדי לטכנולוגיית ה-inference של גרוק, ששוויו דווח בסביבות 20 מיליארד דולר — סכום שגבוה פי שלושה מהשווי שגרוק עצמה קיבלה כמה חודשים קודם. כחלק מהעסקה, המייסד והמנכ״ל ג'ונתן רוס (הנחשב גם ליוצר ה-TPU של גוגל), הנשיא סאני מדרה וחלק ניכר מהצוות הבכיר עברו לעבוד באנבידיה. גרוק עצמה נשארה חברה עצמאית, בניהול סמנכ״ל הכספים לשעבר, סיימון אדוארדס, שקיבל את ההגה.
במילים פשוטות: אנבידיה קנתה את המוחות והטכנולוגיה הכי חשובים בגרוק, בלי לקנות את החברה עצמה. מה שנשאר הוא מותג, לקוחות, ותשתית — ותפקיד חדש לגמרי בשוק.
ומכאן הפיבוט: גרוק מגדירה את עצמה כיום כחברת "נאוקלאוד" (neocloud) — כלומר מפעילת תשתיות ענן ייעודיות ל-AI, שמשכירה כוח חישוב מבוסס GPU של אנבידיה, ולא בהכרח את שבבי ה-LPU הקנייניים שלה. החברה מתכננת להרחיב את קיבולת מרכזי הנתונים שלה לכ-200 מגה-וואט עד 2027, ולמצב את עצמה כשחקן נאוקלאוד בתוך המערכת האקולוגית של אנבידיה — לא מולה. במקום להתחרות בענק משבבים, גרוק בוחרת להיות עוד שוכרת-משנה שלו, כמו CoreWeave ואחרות שכבר תפסו את הפינה הזו בשוק.
יש בזה היגיון עסקי קר: תשתיות GPU של אנבידיה מוכרות היום, מסחריות, ויש להן ביקוש עצום מכל חברה שרוצה להריץ מודלים בלי לבנות דאטה-סנטר משלה. אבל יש בזה גם ויתור סמלי — גרוק שנולדה כדי להוכיח שיש דרך טובה יותר מ-GPU, מסתפקת עכשיו בלנהל אותם. השאלה הפתוחה היא אם השוק יזכור אותה כחלוצת inference, או כעוד מפעילת נאוקלאוד בשוק שנהיה צפוף מהר.
