מדוע Nvidia, Micron ו-Alphabet מככבות ברשימת מניות הבינה המלאכותית המומלצות לאוגוסט, לפי דוח ב-Yahoo Finance.
לפי דיווח ב-Yahoo Finance, מבוסס על ניתוח של The Motley Fool, שלוש המניות הבולטות בתחום הבינה המלאכותית שכדאי לשקול לקנות באוגוסט הן Nvidia, Micron ו-Alphabet — חברות שממשיכות להציג תוצאות חזקות, גם אם השוק לא תמיד מתמחר אותן בהתאם.
באשר לאנבידיה, הדוח מציין כי קצב צמיחת ההכנסות של החברה ברבעון האחרון האיץ לכ-85% לעומת השנה הקודמת, כאשר וול סטריט צופה שהצמיחה ברבעון הנוכחי תתקרב ל-100%. יחד עם זאת, המניה נסחרת כיום במכפיל רווח של פחות מ-30, הנמוך ביותר שלה בשנים האחרונות, מה שהופך אותה לפי הניתוח לאטרקטיבית יחסית למשקיעים.
מיקרון מוזכרת כחברה שצפויה ליהנות באופן משמעותי מהביקוש הגובר לתשתיות AI, בעיקר בתחום הזיכרון, בעוד שאלפאבית, חברת האם של גוגל, מתוארת כמי שממוקמת היטב לתפוס נתח שוק גדל בתחום מחשוב הענן הודות להתקדמותה בפתרונות AI.
הדוח, שמנוסח מנקודת מבט של אנליסט בודד ולא כהמלצה גורפת, משתלב במגמה רחבה יותר של סיקור פיננסי שממשיך למקד את תשומת הלב המשקיעים בענקיות השבבים והענן כמניגני AI המרכזיים לקראת המחצית השנייה של השנה.
המספרים שפרסמה מיקרון ברבעון השלישי של שנת הכספים 2026 (שהסתיים סוף מאי) ממחישים עד כמה תפס הזיכרון את מרכז בהלת ה-AI: הכנסות של כ-41.46 מיליארד דולר, לעומת 9.3 מיליארד דולר בלבד בתקופה המקבילה אשתקד. הכנסות מגזר מרכזי הנתונים לבדו חצו את רף ה-25 מיליארד דולר ברבעון, קצב שנתי של מעל 100 מיליארד דולר, והחברה כבר מנחה לרבעון הבא הכנסות של כ-50 מיליארד דולר. מיקרון ציינה שכל קיבולת ה-HBM שלה נמכרת מראש עד סוף 2026, כשחלק מההתחייבויות עם לקוחות הן חוזים לחמש שנים הנתמכים בפיקדונות מזומן של יותר מ-22 מיליארד דולר — נתון שמסביר את הביטחון של The Motley Fool במניה כמי שנהנית מביקוש שעולה על ההיצע.
אצל אלפאבית, הדוחות לרבעון השני של 2026 חשפו תמונה דומה של צמיחה חדה אך גם של מחיר כבד. החברה דיווחה על הכנסות של 119.8 מיליארד דולר, עלייה של 24% לעומת אשתקד, כשענן גוגל הוא שמוביל את הקצב עם זינוק של 82% להכנסות של 24.8 מיליארד דולר ורווח תפעולי שקפץ מ-2.8 מיליארד ל-8.8 מיליארד דולר. יתרת ההזמנות (backlog) של ענן גוגל תפחה ל-514 מיליארד דולר, אבל המניה דווקא ירדה לאחר הדוח בעקבות הודעת החברה כי הוצאות ההון הצפויות ל-2026 יטפסו לטווח של 195 עד 205 מיליארד דולר. זו בדיוק הדילמה שמלווה כיום את כל ענקיות ה-AI: ההכנסות מהענן גדלות בקצב מרשים, אך היקף ההשקעה הנדרש כדי לשמר אותו מטריד חלק מהמשקיעים.
מבחינת אנבידיה, הזרקור באוגוסט מופנה לדוחות הרבעון השני של שנת הכספים שלה, הצפויים בסוף החודש. הקשר בין שלוש המניות אינו מקרי — מיקרון כבר החלה במשלוחי נפח של שבבי HBM4 בקיבולת 36 גיגה-ביט בהתאמה לפלטפורמת Vera Rubin העתידית של אנבידיה, כך ששתי החברות למעשה נעות יחד באותו מחזור ביקוש לתשתיות בינה מלאכותית. אנליסט וול סטריט אחר אף פרסם באוגוסט תחזית לפיה שוק ה-AI צפוי להגיע להיקף של 1.4 טריליון דולר עד 2027, תחזית שממחישה מדוע גם מניות שכבר עלו משמעותית עדיין נתפסות כזולות יחסית לפוטנציאל הצמיחה.
עם זאת, כדאי לזכור שמדובר בעדיין בהמלצה מנקודת מבט של אנליסט יחיד ולא בקונצנזוס גורף. עליית הוצאות ההון של אלפאבית לרמה של עד 205 מיליארד דולר בשנה בודדת, לצד תלות הולכת וגוברת של מיקרון בהזמנות ארוכות טווח מיצרן שבבים יחיד, ממחישות שגם בסיפור ה-AI המרשים ביותר קיים סיכון ריכוזיות — אם קצב ההשקעה בתשתיות לא יתורגם בקצב דומה להכנסות בפועל, השוק עלול להעניש את המניות הללו באותה מהירות שבה תגמל אותן.
